Lies mal das Handbuch zu Deinem Schleppi.
Eigentlich ists so üblich, daß auf einer zweiten, (versteckten) Partition auf der Festplatte eine Recovery abgelegt ist. Das ist im Prinzip ein vollständiges Windows 7 samt Treiber usw.
Wie man aus der Recovery das System wieder herstellt steht ganz bestimmt auch irgendwo beschrieben.
Ansonsten:
Vergewissere Dich vorher, ob es für Dein Notebook XP-Treiber gibt und lade die schon herunter.
Nein, nur zu formatieren reicht nicht. Du mußt den Bootmanager von Windows 7, der es Dir unmöglich macht ein älteres Betriebssystem zu installieren, endgültig von der Festplatte putzen.
Das ist am einfachsten machbar, wenn Du die Partition mit dem Betriebssystem (die Boot-Partition) erst einmal löscht um sie dann wieder neu zu erstellen.
Beim Neuerstellen aufpassen, daß sie zwingend ein NTFS-Dateisystem bekommen muß.
Werkzeug dazu: Ein Knoppix, Gparted oder professionelle Festplattentools. Notfall-CDs bekannter Printmedien haben auch Partitionierer mit an Bord.